Rechtsrahmen & Steuerstruktur – wie Deutschland im Vergleich abschneidet

Auf den ersten Blick mag es so scheinen, als sei der Abgabe eines Unternehmens in jedem Land ein ähnlicher Prozess: Es wird ein Nachfolge gefunden, ein Preis verhandelt, Verträge unterschrieben – fertig. In der Praxis aber zeigen sich im internationalen Vergleich deutliche Unterschiede, insbesondere bei Erbschaft- und Schenkungsteuer, Regelungen zur Nachfolge im Mittelstand und der Beteiligung von Familienmitgliedern.

Deutschland bietet dabei klare Vorteile – aber auch formale Hürden, die es zu kennen gilt.

Deutschland: Steuerverschonung mit Bedingungen

Das deutsche Steuerrecht sieht für Unternehmensnachfolgen über §§ 13a und 13b ErbStG großzügige Begünstigungen vor:

Regelverschonung (85 %) bei 5 Jahren Fortführung und Erfüllung der Lohnsummenregel,

Optionsverschonung (100 %) bei 7 Jahren Haltefrist und strengeren Anforderungen.

Die Lohnsummenregel setzt voraus, dass das Unternehmen personell stabil bleibt. Wird sie verletzt, droht die nachträgliche Besteuerung – ein erheblicher Risikofaktor bei Übergaben an Dritte oder Buy-outs.

✔️ Wer die Kriterien erfüllt, kann den Unternehmenswert fast vollständig steuerfrei übertragen – ein erheblicher Anreiz für familieninterne Nachfolgen oder Management-Buy-Outs.

USA: Hohe Freibeträge, große Flexibilität

In den USA liegt die Freigrenze für Erbschaftssteuer (federal estate tax) aktuell bei rund 12,9 Millionen US-Dollar pro Person (2024). Viele Unternehmensnachfolgen bleiben damit steuerfrei – insbesondere im Mittelstand. Gleichzeitig gibt es keine Pflichtteilsregelungen wie in Deutschland, was größere Freiheiten in der Nachfolgeplanung ermöglicht.

Allerdings ist der US-Markt stark auf Share-Deals, Earn-outs und Private-Equity-Strukturen ausgerichtet. Verbindlichkeiten und Risiken werden oft durch vertragliche Regelungen (z. B. Reps & Warranties Insurance) gesteuert, was die Verkaufsprozesse schneller und dynamischer, aber auch kapitalintensiver macht.

Japan: Höchste Steuerbelastung weltweit – mit Reformdruck

In Japan gehört die Erbschaftsteuer zu den höchsten weltweit: Der Spitzensteuersatz liegt bei 55 %, der Freibetrag ist im Vergleich zu westlichen Ländern sehr niedrig (z. B. ca. 5 Mio. Yen ≈ 30.000 € pro Kind).

Unternehmensnachfolgen – insbesondere in Familienunternehmen – sind deshalb extrem steuerbelastet. Zwar gibt es steuerliche Sonderregelungen für Betriebsvermögen, doch diese greifen nur bei sehr langfristiger Unternehmensbindung und unter strikten Voraussetzungen.

Hinzu kommt, dass Inhaber kleiner und mittlerer Betriebe unter Druck stehen, weil Nachfolger fehlen – rund ein Drittel der Unternehmensinhaber ist über 70 Jahre alt, viele Betriebe drohen schlicht zu verschwinden. Der Staat reagiert mit steuerlichen Erleichterungen für MBOs und Übernahmen durch externe Manager.

✔️ Japan bietet steuerlich schwierige Rahmenbedingungen – aber durch staatlich geförderte Nachfolgeinitiativen (z. B. durch die Japan External Trade Organization) entstehen Chancen für gut vorbereitete Übergabe.

Frankreich: Formalismus und „Pacte Dutreil“

Frankreich kennt mit dem sogenannten „Pacte Dutreil“ eine steuerlich attraktive Möglichkeit, Unternehmen unter Angehörigen mit bis zu 90 % Steuerbefreiung zu übertragen – vorausgesetzt, bestimmte Bedingungen (Haltedauer, Betriebsführung, Familiensolidarität) sind erfüllt. Gleichzeitig ist das System hoch formalisiert und wird politisch zunehmend hinterfragt.

✔️ Für Unternehmer mit französischen Käufern oder Töchtern ist der Zuschnitt des Deals auf das französische Recht entscheidend – insbesondere bei grenzüberschreitenden Beteiligungen.

Vereinigtes Königreich: Business Relief statt Freibetrag

In Großbritannien gewährt das Steuerrecht bei der Unternehmensnachfolge eine 100 %ige Erbschaftssteuer-Befreiung auf Geschäftsvermögen – den sogenannten Business Relief. Voraussetzung ist, dass die Anteile mindestens zwei Jahre gehalten wurden und das Unternehmen aktiv geführt wird.

✔️ Maximale Steuerersparnis ohne Lohnsummenprüfung – aber hoher Nachweisdruck durch die Finanzbehörde (HMRC).

Deutschland bietet mit der Erbschaftsteuer-Verschonung eine attraktive, aber klar regulierte Form der Nachfolge – besonders im Vergleich zu angelsächsischen Modellen, die auf Marktmechanismen und Vertragslogik setzen. Wer in Deutschland verkaufen oder übergeben will, muss frühzeitig planen – profitiert aber von Verlässlichkeit, Rechtssicherheit und staatlicher Förderung.

Nachfolge in der Praxis – wie sich Käuferverhalten und Verkaufsprozesse international unterscheiden

Nicht nur Gesetze und Steuern unterscheiden sich von Land zu Land – auch die Art, wie Unternehmen tatsächlich verkauft werden, folgt kulturellen Mustern. Wer sein Tiefbauunternehmen verkaufen bzw. weitergeben möchte, sollte diese Unterschiede kennen. Denn sie beeinflussen, wie Investoren ticken, wie schnell Entscheidungen fallen und was letztlich über einen erfolgreichen Abschluss entscheidet.

Deutschland: Stabilität und Diskretion stehen im Vordergrund

In Deutschland wird die Unternehmensnachfolge oft diskret, langfristig und mit regionalem Fokus geplant. Häufig ist der Nachfolge:

• ein Familienmitglied,
• ein langjähriger Mitarbeiter (MBO),
• oder ein strategischer Wettbewerber aus der Region.

Unternehmensnachfolger legen großen Wert auf:

• den Erhalt von Arbeitsplätzen,
• die Stabilität des Namens und Standorts,
• und ein vertrauensvolles Verhältnis zum Käufer.

▶︎ Der Nachfolgeprozess kann länger dauern – dafür sind die Partnerschaften nachhaltiger.

USA: Transaktional, dynamisch, Deal-getrieben

In den Vereinigten Staaten ist Unternehmertum stärker transaktionsorientiert. Verkäufe werden häufig als:

• strategischer Exit,
• Buy & Build Plattform,
• oder Kapitalbeteiligung mit Wachstumsperspektive betrachtet.

Private-Equity-Fonds dominieren den Mittelstandsmarkt. Typisch sind:

• schnelle Prozesse (6–12 Monate),
• Earn-Out-Modelle zur Preisabsicherung,
• professionelle Berater auf Käuferseite.

▶︎ Nachfolger suchen skalierbare Modelle, standardisierte Prozesse und Synergien – emotionale Faktoren spielen eine geringere Rolle.

Japan: Hoher Respekt, wenig Nachfolger – staatliche Förderung wächst

In Japan ist die Unternehmensnachfolge kulturell tief verwurzelt – traditionell innerhalb der Familie, oft über den ältesten Sohn. Doch diese Struktur ist ins Wanken geraten: Immer mehr Kinder schlagen andere Wege ein, die Gesellschaft altert, und das Interesse an Betriebsübernahmen sinkt.

Als Reaktion darauf gibt es:

• staatlich unterstützte Nachfolgeplattformen,
• neue Formen der externen Managementübernahme (MBO/MBI),
• sowie steuerliche Anreize für junge Gründer, die bestehende Firmen übernehmen.

Gleichzeitig ist der Wechsel von Respekt, Zurückhaltung und formaler Korrektheit geprägt – persönliche Beziehungen und langfristige Vertrauensbildung sind entscheidend.

▶︎ Wer mit japanischen Käufern spricht, sollte auf wertschätzende Kommunikation, Geduld und klare Verantwortungsübergaben setzen – und kulturelle Nuancen respektieren.

Frankreich: Familiensache – aber zunehmend im Wandel

Traditionell ist die Unternehmensnachfolge in Frankreich stark familiengeprägt. Übergaben an Kinder sind gängig, steuerlich begünstigt – aber zunehmend schwieriger.
Gleichzeitig steigt das Interesse institutioneller Investoren, insbesondere in technischen Branchen wie dem Bau.

Viele Unternehmen sind nicht ausreichend vorbereitet, Dokumentation und Struktur fehlen – was die Käuferseite verlangsamt. Französische Käufer erwarten klare Unterlagen, formale Sicherheiten und familiäre Einbindung – frühzeitig vorbereiten!

Großbritannien: MBI, PE und Infrastruktur als Wachstumstreiber

Im Vereinigten Königreich werden Unternehmensnachfolgen häufig professionell begleitet – besonders durch:

• Management-Buy-In-Kandidaten (externe Führungskräfte mit Kapital),
• Private Equity Fonds, die in Infrastruktur investieren,
• oder durch Buy & Build-Strategien größerer Tiefbaugruppen.

▶︎ Käufer bevorzugen klar segmentierte Geschäftsbereiche, digitale Dokumentation und proaktive Kommunikation.

Was bedeutet das für deutsche Verkäufer mit internationalem Interesse?

Wenn Sie potenzielle Käufer aus dem Ausland ansprechen wollen – sei es in Form eines Teilverkaufs, einer Beteiligung oder eines Komplettverkaufs –, sollten Sie:

• Ihre Zahlen und Unterlagen nach internationalen Standards aufbereiten,

• sich auf schnellere Prozesse einstellen (v. a. bei PE-Investoren),

• und ggf. kulturelle Erwartungen aktiv managen – z. B. durch klare Governance, Übergabemodelle oder Beiratslösungen.

Die internationale Nachfolge ist kein Mythos – sondern Realität im Tiefbau. Wer Prozesse, Mentalitäten und Käuferlogik versteht, kann gezielt entscheiden: Verkaufe ich lokal – oder öffne ich mein Unternehmen für eine neue, internationale Zukunft.

Förderung & Finanzierung – welche Länder den Verkaufsprozess aktiv unterstützen

Der Übergabe bzw. Verkauf eines Unternehmens ist nicht nur ein strategischer, sondern auch ein finanzieller Prozess. Wer übernimmt, braucht Kapital – wer verkauft, benötigt Planungssicherheit. Viele Länder haben erkannt, dass es ohne gezielte Förder- und Finanzierungsprogramme nicht gelingt, erfolgreiche Nachfolgen flächendeckend zu sichern.

Deutschland gehört dabei zu den Ländern mit einer besonders ausgeprägten Förderlandschaft, doch auch international gibt es interessante Modelle – wenn auch mit teils sehr unterschiedlicher Ausrichtung.

Deutschland: KfW & Bürgschaftsbanken im Mittelstand verankert

Die KfW-Bankengruppe bietet mit Programmen wie dem „ERP-Kapital für Gründung“ oder dem „Unternehmerkredit“ attraktive Finanzierungsmöglichkeiten für Nachfolger. Ergänzt wird dies durch:

→ Bürgschaftsbanken der Bundesländer,

→ Beteiligungsgesellschaften,

→ und spezifische Nachfolge-Initiativen (z. B. „nexxt-change“).

▶︎ Besonders im Tiefbau – mit hohem Kapitalbedarf für Maschinen und Geräte – sind diese Programme essenziell für einen erfolgreichen Eigentümerwechsel.

USA: SBA-7(a)-Programm als Rückgrat der Nachfolgefinanzierung

In den Vereinigten Staaten spielt die Small Business Administration (SBA) eine zentrale Rolle. Das SBA-7(a)-Loan-Programm finanziert Management-Buy-Outs, Übernahmen und Nachfolgeprojekte – mit staatlich abgesicherten Krediten von bis zu 5 Mio. US-Dollar.

▶︎ Flexibel, unkompliziert, etabliert – ideal für unternehmerisch denkende Nachfolger oder externe Käufer mit operativer Erfahrung.

Japan: Staatliche Matching-Plattformen und Übernahmezuschüsse

Japan kämpft mit einem massiven Nachfolgerückgang. Als Reaktion hat die Regierung:

→ regionale Nachfolgeplattformen aufgebaut,

→ Steuervorteile für Betriebsübernahmen eingeführt,

→ und Subventionen für Käufer bereitgestellt, die bestehende Unternehmen fortführen.

▶︎ Das japanische METI-Ministerium fördert die sogenannte „Business Succession Support System“, in dem kleine Unternehmen gezielt an junge Unternehmer oder Manager vermittelt werden – inkl. Beratung und Finanzierungshilfen.

Frankreich: Bpifrance und staatliche Kaufprämien

In Frankreich fördert die staatliche Investitionsbank Bpifrance Nachfolgelösungen mit:

→ zinsgünstigen Krediten,

→ staatlichen Bürgschaften,

→ und gezielten Förderpaketen für Käufer, die Arbeitsplätze sichern.

▶︎ Zusätzlich existieren steuerliche Begünstigungen bei Familiennachfolgen (Pacte Dutreil), die insbesondere bei langfristiger Bindung greifen.

Vereinigtes Königreich: Growth Loans & British Business Bank

In Großbritannien fördert die British Business Bank den Erwerb und das Wachstum kleiner und mittlerer Unternehmen durch:

→ „Growth Loans“ für Buy-ins und MBOs,

→ Kooperationsprojekte mit Banken und Family Offices,

→ und Beteiligungsmodelle mit Steueranreizen (z. B. Enterprise Investment Scheme).

▶︎ Insbesondere in der Infrastrukturbranche bestehen hier gezielte Förderungen für Übernahmen durch erfahrene Führungskräfte.

Ob in Deutschland oder international – der Verkauf eines Unternehmens wird in vielen Ländern aktiv unterstützt. Entscheidend ist, dass Verkäufer und Käufer diese Möglichkeiten kennen, frühzeitig einplanen – und bei Bedarf mit einem erfahrenen Partner wie der TERRAS Tiefbau Gruppe auf diese Förderungen gezielt zugreifen.

Wie die TERRAS Tiefbau Gruppe bei Nachfolgelösungen unterstützt

Die Unternehmensnachfolge im Tiefbau ist eine anspruchsvolle Aufgabe – in Deutschland wie im internationalen Kontext. Wer sein Unternehmen verkaufen möchte, sieht sich mit einer Vielzahl von Fragen konfrontiert:

- Welche steuerlichen Regelungen gelten?
- Wie unterscheiden sich Nachfolgekulturen und Käufererwartungen?
- Welche Förderprogramme können genutzt werden?
- Und wie lässt sich ein fairer, marktgerechter Preis erzielen – ohne Kompromisse bei Werten und Mitarbeiterbindung?

Der internationale Vergleich zeigt:

• Deutschland bietet mit der Erbschaftsteuer-Verschonung (§§ 13a/b ErbStG), KfW-Förderprogrammen und dem starken Mittelstand gute Voraussetzungen –
  allerdings mit hohem Planungsaufwand.
• Andere Länder – wie Japan, die USA oder Großbritannien – bieten mehr Flexibilität oder attraktivere Freibeträge, dafür aber oft weniger Kontinuität oder sozialkulturelle Einbindung.
• Käuferverhalten, Finanzierung und Bewertungspraxis sind stark vom lokalen Markt geprägt – was grenzüberschreitende Deals anspruchsvoller macht, aber auch neue Perspektiven eröffnet.

Hier kommt die TERRAS Tiefbau Gruppe ins Spiel

Als erfahrene Branchenplattform mit tiefer Marktkenntnis unterstützt TERRAS Tiefbau Unternehmen bei:

✅ der realistischen Unternehmensbewertung, angepasst an deutsche und internationale Käufererwartungen
✅der steuerlich und strukturell optimierten Vorbereitung der Nachfolge (inkl. Unterlagen, Gerätepark, Pipeline)
✅der Ansprache strategischer oder institutioneller Käufer, auch über Landesgrenzen hinweg
✅der Nutzung relevanter Förderprogramme (KfW, SBA, Bpifrance etc.)
✅der kulturell sensiblen Moderation von Verhandlungen – ob im Familienbetrieb, beim MBO oder mit internationalen Investoren

Die Unternehmensnachfolge endet nicht an der Landesgrenze – sie beginnt mit klarem Blick, guter Vorbereitung und dem richtigen Partner. TERRAS sorgt dafür, dass Ihr Unternehmen nicht nur verkauft wird – sondern in vertrauensvolle Hände übergeht. Ob in Deutschland, Europa oder darüber hinaus.